फॉर्क्सटाक्स अस्थिरता मुस्कुराहट

अस्थिरता मुस्कुराहट एक अस्थिरता मुस्कुराहट क्या है अस्थिरता मुस्कुराहट एक सामान्य ग्राफ आकृति है जो हड़ताल की कीमत की साजिश रचने और उसी समाप्ति तिथि के साथ विकल्पों के समूह की अंतर्निहित अस्थिरता से उत्पन्न होती है। अस्थिरता मुस्कुराहट का नाम इसलिए है क्योंकि यह मुस्कुराते हुए व्यक्ति की तरह दिखता है अंतर्निहित अस्थिरता ब्लैक-स्कोल्स मॉडल से ली गई है, और अस्थिरता विकल्पों की परिपक्वता के अनुसार समायोजित करती है और उस सीमा तक वह धन-द-पैस (धन) है। नीचे वाष्पशीलता मुस्कुराहट करना एक विकल्प स्ट्राइक मूल्य में परिवर्तन यह प्रभावित करता है कि विकल्प में पैसा है या आउट-ऑफ-द-पैनी। जितना अधिक विकल्प एक पैसा या आउट-ऑफ-द-पैस होता है, उतना ही इसकी अंतर्निहित अस्थिरता बन जाती है। नीचे दिए गए ग्राफ़ में एक विकल्प अंतर्निहित अस्थिरता और स्ट्राइक मूल्य के बीच संबंध देखा जा सकता है। अस्थिरता मुस्कुराते हुए पहेली अस्थिरता मुस्कान अजीब है क्योंकि इसका ब्लैक-स्कोल्स मॉडल द्वारा भविष्यवाणी नहीं की जाती है, जिसका उपयोग मूल्य विकल्पों और अन्य डेरिवेटिव के लिए किया जाता है। ब्लैक-स्कोल्स मॉडल का अनुमान है कि स्ट्राइक प्राइस के खिलाफ प्लॉट किए जाने पर निहित अस्थिरता वक्र सपाट है। यह उम्मीद की जाएगी कि स्ट्राइक प्राइस की परवाह किए बिना सभी विकल्पों के लिए समान अस्थिरता एक ही तिथि पर समाप्त हो जाएगी। अस्थिरता मुस्कुराहट के लिए स्पष्टीकरण अस्थिरता मुस्कुराहट के लिए कई स्पष्टीकरण हैं। उतार-चढ़ाव की मुस्कुराहट को निवेशक की समयावधि द्वारा उसी समाप्ति तिथि के विकल्पों की समझाया जा सकता है लेकिन असमान हड़ताल की कीमतें इन-पैसा और आउट-ऑफ-द-पैस विकल्प आम तौर पर इन-मनी विकल्पों की तुलना में निवेशकों द्वारा अधिक वांछित होते हैं। चूंकि किसी विकल्प की कीमत अन्य सभी के बराबर बढ़ जाती है, अंतर्निहित परिसंपत्ति बढ़ने की अंतर्निहित अस्थिरता बढ़ जाती है। चूंकि बढ़ी हुई मांग इस तरह के विकल्पों की कीमतों की बोली देती है, इसलिए उन विकल्पों के लिए निहित अस्थिरता अधिक होती है। रहस्यपूर्ण हड़ताल मूल्य-अंतर्निहित अस्थिरता प्रतिमान के लिए एक और स्पष्टीकरण यह है कि हड़ताल कीमतों के साथ विकल्प अत्यधिक बाजार चाल या काले हंस घटनाओं के लिए अंतर्निहित परिसंपत्ति खाते की स्पॉट कीमत से आगे बढ़ते हैं। इस तरह की घटनाओं में अत्यधिक उतार-चढ़ाव की विशेषता है और एक विकल्प की कीमत बढ़ जाती है। निवेश के लिए प्रभाव कई निवेशों के विश्लेषण में अस्थिरता मुस्कुराहट का उपयोग किया जाता है इसे ओवर-द-काउंटर विदेशी मुद्रा बाजार में सीधे नहीं देखा जा सकता। हालांकि निवेशक विशिष्ट मुद्रा जोड़े के लिए उतार-चढ़ाव मुस्कुराहट बनाने के लिए विशिष्ट मुद्रा जोड़े के लिए धन की अस्थिरता और जोखिम डेटा का उपयोग कर सकते हैं। इक्विटी डेरिवेटिव्स कीमत और अस्थिरता जोड़े दिखाती हैं, जिससे मुस्कान अपेक्षाकृत आसानी से बनाया जा सकता है। 1987 स्टॉक मार्केट दुर्घटना के बाद पहली बार देखा गया अस्थिरता मुस्कुराहट और यह पहले मौजूद नहीं था इसका परिणाम निवेशक के व्यवहार में हुए बदलावों में हो सकता है, जैसे कि किसी अन्य दुर्घटना या काला हंस का डर साथ ही संरचनात्मक मुद्दे जो ब्लैक-स्कोल्स के विकल्प मूल्य निर्धारण के विरुद्ध हैं। अस्थिरता और अन्य मापदंडों का उपयोग करते हुए विकल्प के विश्लेषण। वाल्टालिटी स्काईज तब होता है जहां एक ही अंतर्निहित परिसंपत्ति के दो या अधिक विकल्पों में अंतर्निहित अस्थिरता में काफी अंतर होता है। दो प्रकार की अस्थिरता स्काइप हैं: अस्थिरता समय तिरछा, अस्थिरता हड़ताल तिरछा। व्यापारिक अवसरों की पहचान करने के लिए अस्थिरता तिरछी का उपयोग किया जा सकता है इवोलालेटिलिटी सर्विसेज इन अवसरों पर प्रभावी ढंग से कैपिटल बनाने के लिए उतार-चढ़ाव के समय और स्ट्राइक स्काई के परीक्षा और विश्लेषण की अनुमति देती है। अस्थिरता हड़ताल तिरछा द ब्लैक-स्कोल्स मॉडल बताता है कि हर विकल्प अंतर्निहित के लिए समान अस्थिरता का मतलब है, लेकिन जैसा कि इसे अभ्यास से देखा जा सकता है, प्रत्येक विकल्प का अर्थ भिन्न अस्थिरता है अंतर्निहित अस्थिरता अक्सर आउट-द-पैस (ओटीएम) और इन-द-पैस के मुकाबले इन-द-पैस (आईटीएम) विकल्प के लिए ऊतक होती है, इस मामले में ओटीएम और आईटीएम विकल्प संभावित रूप से बहुत बड़े आंदोलनों पर बढ़ते जोखिम का प्रतिनिधित्व करते हैं इस जोखिम के लिए क्षतिपूर्ति करने के लिए अंतर्निहित, वे उच्च मूल्य की कीमत रखते हैं। इस घटना को अस्थिरता मुस्कुराहट के रूप में जाना जाता है। ओटीएम और आईटीएम विकल्प के लिए कभी-कभी अंतर्निहित अस्थिरता एटीएम से कम होती है। नोट: उन चार्ट उन्नत विकल्प सेवा ग्राहकों के लिए उपलब्ध हैं उतार-चढ़ाव मुस्कुराहट निम्न चार्ट उसी समाप्ति के साथ विकल्पों के लिए अस्थिरता दिखाते हैं लेकिन विभिन्न स्ट्राइक हड़ताल मूल्य और निहित अस्थिरता के बीच संबंध अस्थिरता मुस्कान के रूप में जाना जाता है उतार-चढ़ाव मुस्कुराहट से पता चलता है कि गहरे आउट-द-पैस और गहरे पैसे के विकल्प की कीमत बाजार की तुलना में तर्कसंगत वितरण पर आधारित सैद्धांतिक रूप से अनुमानित अनुमान से अधिक है। मुद्रा पर विकल्पों के लिए अस्थिरता मुस्कान काफी विशिष्ट है चार्ट: अस्थिरता मुस्कान एक सामान्य नियम के रूप में, अस्थिरता मुस्कुराहट का निम्नतम बिंदु एटीएम हड़ताल के अनुरूप होता है, लेकिन यह हमेशा मामला नहीं होता है। एटीएम के दायरे में अक्सर सबसे कम बिंदु पाया जा सकता है, जो कि एटीएम से संबंधित उल्टा कॉल है। रिटर्न बढ़ाने के रास्ते के रूप में अंडरइयिंग में बड़ी लम्बी पोज़शनों के खिलाफ अपसाइड कॉल लिखने के लिए संस्थाओं के बाजारों में प्राकृतिक पूर्वाग्रह है। विकल्प के इन प्राकृतिक विक्रेताओं की भरपाई करने के लिए मुस्कान के सबसे कम बिंदु को सही पक्ष में स्थानांतरित करके बाजार समायोजित करता है। यदि स्वतंत्र रूप से प्लॉट किया जाता है, तो मुस्कुराहट के पास एक ही कम अंक होता है क्योंकि प्रत्येक स्ट्राइक में स्टॉक के साथ संयोजन में रखा जाता है, एक दूसरे के खिलाफ मध्यस्थता हो सकती है और इस प्रकार उन्हें तदनुसार समायोजित किया जाता है। उतार-चढ़ाव मुस्कुराहट के कम बिंदु को भी बाएं ओर स्थानांतरित किया जा सकता है, लेकिन यह बाजारों में कम बार होता है। विस्तारित बैल बाजार के दौरान यह घटना अधिक प्रचलित थी जब कई कंपनियां अपने भारी प्रचार वाले शेयरों के मुकाबले बेचती थीं। उदाहरण के लिए, निम्न चार्ट देखें यह चार्ट आईबीएम के लिए एक अस्थिरता मुस्कान को दर्शाता है सबसे कम अंक हड़ताल 110 से मेल खाता है, जबकि आईबीएम की कीमत 82.7 9 है। इसका मतलब है कि मुस्कुराहट का सबसे कम अंक एटीएम स्ट्राइक के अनुरूप नहीं है। चार्ट: चयनात्मक निम्न बिंदु के साथ अस्थिरता मुस्कुराहट अस्थिरता का मजाक अक्सर, शेयरों या किसी सूचकांक के विकल्पों के लिए अस्थिरता मुस्कुराहट का आकार, इसकी आरोही रेखा के कारण, अस्थिरता का आह्वान कहा जाता है। चार्ट: डीजेएक्स (अप्रैल 2003 में समाप्ति) के लिए वाष्पशीलता का मजाकिया। उतार-चढ़ाव के संकेतों से पता चलता है कि गहरे पैसे के कॉल और गहरे आउट-द-टर्म में ब्लैक-शोल्स फार्मूले की सैद्धांतिक रूप से अनुमानित लागत से अधिक खर्च होता है, जबकि गहरे आउट-द-मनी कॉल्स और गहरे पैसे में लागत कम होती है । उतार-चढ़ाव मुस्कुराहट के इस प्रकार के आकार से पता चलता है कि विकल्प विक्रेताओं का मानना ​​है कि आउट-द-मनी डाट्स की तुलना में आउट-द मनी कॉल्स को बेचने से नुकसान होने की अधिक संभावना है। एक अस्थिरता वक्र का आकार भी समाप्ति तक शेष दिनों की संख्या पर निर्भर करता है। ज्यादातर मामलों में मुस्कुराहट समाप्ति दृष्टिकोण के रूप में स्पष्ट रूप से परिभाषित होती है (मई 2003 और दिसंबर 2003 के लिए ओएसएक्स के लिए अस्थिरता चार्ट देखें) चार्ट: OSX के लिए अस्थिरता वक्र (दिसंबर 2003 में समाप्ति) चार्ट: OSX के लिए अस्थिरता वक्र (मई 2003 में समाप्ति) ध्यान दें, कॉल की अस्थिरता एक ही हड़ताल और समाप्ति के साथ डाल की अस्थिरता से भिन्न हो सकती है यह इंगित करता है कि कॉल या कॉल की दिशा में बाजार का पूर्वाग्रह साइट पर आप कॉल के लिए अस्थिरता मुस्कुराहट देख सकते हैं और विकल्प अलग से प्रदर्शित कर सकते हैं। यदि वाल्कटालिटी को रखने के लिए कॉल अस्थिरता का अनुपात 100 से अधिक है, तो इसका मतलब है कि कॉल्स पुट्स की तुलना में अधिक कीमतें हैं। इससे पता चलता है कि बाजार में ऊपर की ओर एक सकारात्मक पूर्वाग्रह है। यदि वाल्कटालिटी को रखे जाने के लिए कॉल अस्थिरता का अनुपात 100 से कम है, तो बिल्लियां अधिक मूल्यवान की जा रही हैं। कॉल के बीच एक बड़ा अंतर या फैलता है और अक्सर शेयरों की बाजार राय में एक मजबूत पूर्वाग्रह का सुझाव देता है। वाष्पशीलता समय तिरछा अवस्थापन समय तिरछा होता है, जहां एक ही हड़ताल के साथ विकल्प होता है लेकिन विभिन्न दिनों की समाप्ति के साथ समाप्ति की स्थिति में अलग-अलग अस्थिरता होती है चार्ट: डीजेएक्स पर एटीएम विकल्पों के लिए वोल्टालिटी टाइम तिरछा।